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可转债分级

招商转债A 份额约定年基准收益率?
    答:招商转债A 份额约定年基准收益率为“中国人民银行公布并执行的金融机构三年期存款基准利率(税后)+利差”。目前利差取值范围为0.5%2%,约定年基准收益率为5.5%。每周期性份额折算日的次日,将公告此运作期的年基准收益率及适用利差值。
   
基金管理人不承诺也不保证招商转债A 份额的基金份额持有人获得约定基准收益或不亏损,在本基金出现极端损失的情形下,招商转债A 份额的基金份额持有人的收益可能低于其约定基准收益,也可能遭受本金损失的风险。
不定期折算重要提示

1)根据基金份额的分类与净值计算规则,本基金在优先确保招商转债A份额的本金及累计约定应得收益后,将剩余净资产计为招商转债B份额的净资产。基金管理人并不承诺或保证招商转债A份额的基金份额持有人的约定应得收益,在出现极端损失的情况下,招商转债B份额的净资产可能归零,招商转债A份额的基金份额持有人可能会面临无法取得约定应得收益甚至损失本金的风险。

如果在不定期份额折算基准日招商转债B份额的净资产归零,由于进行不定期份额折算,依据折算公式,在折算后招商转债B份额持有人持有的份额数量也将归零。

2)本基金招商转债A份额表现为低风险、收益相对稳定的特征,但在不定期份额折算后招商转债A份额持有人的风险收益特征将发生变化,由持有单一的低风险收益特征的招商转债A份额变为同时持有低风险收益特征的招商转债A份额与较低风险收益特征的招商可转债份额,因此原招商转债A份额持有人预期收益实现的不确定性将会增加;此外,招商可转债份额为本基金的基础份额,其份额净值将随市场涨跌而变化,因此原招商转债A份额持有人还可能会承担因市场下跌而遭受损失的风险。

3)本基金招商转债B份额表现为高风险、高收益的特征,不定期份额折算后,杠杆倍数将大幅降低,由目前的杠杆恢复到初始的3.33倍杠杆水平,相应地,招商转债B份额参考净值随市场涨跌而增长或者下降的幅度也可能相应减小。

4)由于招商转债A份额、招商转债B份额份额折算前可能存在折溢价交易情形,不定期份额折算后,招商转债A份额、招商转债B份额的折溢价率可能发生较大变化。特提请参与二级市场交易的投资者注意折溢价所带来的风险。

5)根据深圳证券交易所的相关业务规则,招商转债A份额、招商转债B份额、招商可转债份额的场内份额经折算后的份额数均取整计算(最小单位为1份),舍去部分计入基金财产,因此持有极小数量招商转债A份额、招商转债B份额和场内招商可转债份额的持有人,存在折算后份额因为不足1份而导致相应的资产被强制归入基金资产的风险。

6)招商转债B份额折算基准日的份额净值与折算阈值0.450元可能有一定差异。

7)基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者投资于本基金前应认真阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。敬请投资者注意投资风险。

不定期折算下折的计算方式是什么,能否举例说明?

答:当招商转债B 份额的基金份额参考净值达到0.450 元后,招商转债A 份额、招商转债B份额、招商可转债份额三类份额将按照如下公式进行份额折算。

1)招商转债B 份额份额折算原则:

份额折算前招商转债B 份额的资产净值与份额折算后招商转债B 份额的资产净值相等。

折算后招商转债B 份额的份额数=为折算前招商转债B 份额参考净值×折算前招商转债B 份额的份额数/1

例如:客户折算前持有B份额数1万份,折算前B份额的参考净值为0.43,该客户折算后,持有B份额的份额数为:10000*0.43=4300

2)招商转债A 份额

份额折算原则:

①份额折算前后招商转债A 份额与招商转债B 份额的份额数始终保持 7:3 配比;

②份额折算前招商转债A 份额的资产净值与份额折算后招商转债A 份额的资产净值及新增场内招商可转债份额的资产净值之和相等;

③份额折算前招商转债A 份额的持有人在份额折算后将持有招商转债A 份额与新增场内招商可转债份额。

折算后招商转债A 份额的份额数=7*折算后转债B份额的份额数/3

A 份额持有人在份额折算后所持有的新增的场内基础份额=折算前A份额数*A的参考净值—折算后A份额*1/1

例如:客户折算前持有招商转债A份额1万份,折算当天A份额的参考净值为1.026,折算当天B份额的参考净值为0.43

折算后B的份数=0.43*折算前B的份数/1=0.43*折算前B的份数

因此折算比例=0.43

折算后,客户持有A份额的份数=10000*0.43=4300

新增场内招商可转债份额为:10000*1.0264300/1=5960

3)招商可转债份额:

份额折算原则:

份额折算前招商可转债份额的资产净值与份额折算后招商可转债份额的资产净值相等。

折算后可转债基础份额=折算前招商可转债份额的份额数×折算前招商可转债份额净值/

例如:客户折算前持有基础份额10000份,折算前基金净值为0.856,折算后客户持有基础份额的份额数为:10000*0.856=8560

备注: 可转债份额的场外份额经折算后的份额数采用截尾法保留到小数点后两位;招商可转债份额的场内份额经折算后的份额数,以及招商转债A 份额、招商转债B 份额折算成招商可转债份额的场内份额数均取整计算(最小单位为1 份),余额计入基金财产。

在实施基金份额折算时,折算日折算前招商可转债份额的基金份额净值、招商转债A份额和招商转债B 份额的基金份额参考净值等具体见基金管理人届时发布的相关公告。

不定期折算下折的相关规则?
答:当招商转债B 份额的基金份额参考净值达到0.450 元,基金管理人可根据市场情况确定折算基准日,对基金份额折算基准日登记在册的招商转债A 份额、招商转债B 份额、招商可转债份额进行折算。折算方式如下:
   
份额折算后本基金将确保招商转债A 份额和招商转债B 份额的比例为7:3,份额折算后招商可转债份额的基金份额净值、招商转债A 份额和招商转债B 份额的基金份额参考净值均调整为1 元。
发生不定期份额折算时,折算对象是哪些份额?
答:不定期份额折算对象为:折算基准日登记在册的招商转债份额(场内简称:转债分级,基金代码:161719)、招商转债A份额(场内简称:转债优先,交易代码:150188)及招商转债B份额(场内简称:转债进取,交易代码:150189)。
什么情况会触发招商可转债分级基金不定期折算?
答:招商可转债份额的基金净值(代码161719)达到1.400 元或招商转债B 份额(代码150189)的基金份额参考净值达到0.450 元,本基金将进行不定期份额折算。不定期份额折算下折是以招商转债B份额的参考净值为基准折算的,与二级市场招商转债B份额的交易价格无关,通常情况二级市场交易价格存在折溢价情形。
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