在全球大力提倡实现碳达峰、碳中和目标的背景下，金融机构如何发挥引导作用，助力低碳发展？

日前，招商基金首次发布了《2022年度环境信息披露报告》，从公司的绿色金融战略、内部治理结构，到环境风险的管理、经营活动和投融资的环境影响，以及自身的绿色创新成果和实践等，全方位披露了公司各领域的环境有关信息，以积极行动践行ESG（环境、社会及公司治理）理念、促进高质量发展。

招商基金早在创立之初就建立了与ESG相关的经营理念，逐步形成“长期、价值、责任”的投资理念，责任投资已写入公司基因。同时，招商基金还是国内率先加入联合国责任投资原则组织、承诺践行六大负责任投资原则的中国公募基金管理公司之一。在2023年度南方周末社会责任评选中，招商基金凭借优秀的ESG投资实践，获评年度ESG投资奖。

01 绿色金融战略先行   引领高质量发展

随着“十四五”规划提出将“双碳”战略作为经济转型的重要方向之一，监管部门开始大力建设绿色金融标准体系以及产品服务创新体系，推动绿色金融体系发展。

近年来，在《招商银行绿色发展规划（2022年版）》的指导下，招商基金紧扣国家“双碳”战略，结合自身优势，制定绿色发展规划，形成绿色金融发展战略，其内容涵盖绿色金融管治、绿色金融产品、绿色金融经营、绿色金融生态构建四大方向。

在具体的战略实施路径中：绿色投研方面，招商基金成立可持续投资委员会牵头负责可持续投资战略实施，指导投研、产品等部门落实与可持续投资相关的绿色投资、责任投资等相关具体工作；投资部门主要从投资准则和决策层面推进可持续投资战略实施；产品部门主要从产品策略层面推进可持续投资主题产品落地。

绿色风控方面，招商基金将以ESG评价体系和股票池管理制度为抓手，逐步建立环境相关风险机遇识别和管理的风险管理全流程和能力。其中，公司的ESG评价体系将促进环境质量改善作为其目标之一，关注环境相关风险主题的同时纳入环境相关投资机遇；股票池管理制度把对环境相关风险和机遇识别和评价结果应用到投资实践中。

绿色运营方面，招商基金将大力推进经营数字化，充分利用数字化技术和大数据赋能绿色转型，并结合多种措施，践行绿色运营、绿色办公理念。

02 建立ESG评价体系  践行责任投资理念

作为专业的资产管理公司，招商基金将ESG理念贯彻于投资理念和行动中，把绿色投资、责任投资作为开展资产管理业务的重要底层逻辑准则，将环境因素逐步融入到投资业务流程中，以落实绿色金融投资机制建设，从而更好地推动绿色产业发展。

值得注意的是，在对重大环境和气候相关风险进行识别后，招商基金逐步建立ESG评价体系，对上市公司进行打分和评价。该评价体系依照环境（E）、社会（S）以及治理（G）三个维度进行构建，包含19个主题和38个细项指标。在环境维度，该评价体系重点关注环境管理、环境机遇与气候变化三大主题，主要考察被投企业绿色投资规模占比、环境管理体制、践行绿色设计理念、温室气体排放量等指标，从多个途径收集被投企业环境相关的数据并进行打分，过程中还充分考虑不同行业对不同环境主题与敏感性的差异，并对行业进行赋权，以提升对被投企业环境相关评价工作的准确性。

ESG理念也是高度融入投资决策体系。报告显示，招商基金对ESG投资理念、策略、方法等进行了广泛研究，相关研究方向包括ESG基础指标与动态优化、ESG信息披露与数据集成机制、股票型基金ESG尽责管理与产品规范、债券型基金ESG尽责管理与产品规范等。基于这些研究，公司建立起基于内外部结合的ESG评价体系，并在公司股票池的管理维护中应用相关成果。

 03 ESG投资占比提升  创新实践开花结果

在绿色金融战略和责任投资理念的指导下，招商基金近年来不断加强绿色主题产品的布局，积极引导资金投向ESG主题领域。报告显示，截至2022年末，招商基金共管理 8 只 ESG 相关投资产品，规模较上年末增长 150.48%。目前，招商基金ESG产品线已覆盖光优产业、新能源汽车、动力电池、沪深 300ESG等相关主题的被动产品和能源转型等主动产品。

在绿色金融的实践中，招商基金更是创新性地打造了多种绿色金融运营及管理案例，促进可持续和绿色金融发展，不断开拓新业务领域、积蓄新动能、扩大行业内品牌影响力。早在2013年，招商基金就已成立公司第一只ESG主题产品——招商央视财经50指数基金，其指数编制方案充分体现了可持续投资理念，即从“创新、成长、回报、公司治理、社会责任”五个维度来选择中国A股市场上表现突出的上市公司作为指数成分股，重点投资锐意创新、着力成长、注重回报、完善治理、力行责任的上市。

自此，招商基金不断完善ESG类产品线，从主动到被动均有相应产品成立，覆盖绿色主题、低碳主题、ESG主题等等。如2020年疫情期间，公司发行首只抗疫主题债券型基金“招商湖北省主题债基”，投向湖北省地方政府债、城投债、企业债等，为湖北经济发展提供融资支持。围绕绿色发展、可持续发展等战略方向，先后发行首批ESG被动指数基金“招商沪深300ESG基准ETF”、首批碳中和主题ETF产品“招商中证上海环交所碳中和ETF”、将部分管理费收入用于公益事业的“招商社会责任混合基金”，申报了行业首批绿色债券主题产品“招商CFETS银行间绿色债券指数基金”，此外还管理着招商中证光伏产业指数、招商中证新能源汽车指数、招商中证电池主题指数等ESG主题基金，积极引导社会资金投资低碳转型企业，支持绿色经济发展。

在践行长期投资、价值投资、责任投资的实践中，招商基金通过《2022年度环境信息披露报告》的披露以及更多的投资和经营活动，贯彻落实ESG理念，回归组合管理的“初心”和基本原则，以实际行动践行绿色金融和可持续投资，发挥专业资产管理机构的资产配置职能，引导资源优化配置，支持实体经济高质量发展。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。上述观点、看法和思路根据当前市场情况判断做出，今后可能发生改变。